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Liquid Web3项目深度研究报告 ​

分析日期：2026-01-06 分析师：Web3 Deep Research AI 报告版本：v3.0 核心推荐：强烈推荐

🚀 30秒速览 ​

  • 一句话介绍：移动端优先的永续合约 DEX 聚合器，整合多个顶级 Perp DEX 于一体
  • 核心价值：零交易费、非托管式、最高 40 倍杠杆的一站式永续合约交易平台
  • 融资亮点：$760 万种子轮融资，Paradigm 领投，General Catalyst 参投
  • 参与机会：Points Season 1 正在进行，每周分发 10 万积分，零交易费 + 多重空投机会
  • 预期收益：空投预估 $1000-$5000（基于 Hyperliquid 生态和 Lighter 整合）
  • 紧急程度：⭐⭐⭐⭐⭐ (已上线，Season 1 进行中，越早参与越好)

🎯 项目本质分析 ​

核心定位 ​

项目要解决的问题：

  • 用户需要在多个 Perp DEX 之间切换管理不同仓位，操作繁琐
  • 移动端永续合约交易体验差，缺乏专业级移动应用
  • 高昂的交易费用侵蚀交易者利润
  • 传统 CEX 托管风险，用户无法完全掌控资产

解决方案：

  • 技术路径：Perp DEX 聚合器 + 移动端优先设计
  • 实现方式：
    • 整合 Hyperliquid、Lighter、Ostium 等顶级 Perp DEX
    • 非托管架构，用户完全控制资产
    • 零交易费模型
    • 原生移动应用（iOS + Android）+ Web 端
    • 爆仓预警推送通知
    • Yield Vaults 提供约 10% APR 收益
  • 创新点：
    • 首个移动端优先的 Perp DEX 聚合器
    • 跨平台无缝交易（手机开仓、电脑平仓）
    • 一次交易赚取多个生态积分（Liquid + Lighter + Hyperliquid）
    • 零费用模式降低交易成本

项目愿景：成为 Perp DEX 领域的"1inch"，为用户提供最佳的聚合交易体验

赛道分析（客观中立） ​

赛道概况：

  • 市场规模：截至 2026 年 1 月，Perp DEX 赛道累计交易量超过 $24 万亿（数据来源：DefiLlama）
  • 发展阶段：快速成长期
  • 竞争格局：
    • 头部玩家：Hyperliquid（链上永续龙头）、dYdX（老牌 Perp DEX）
    • 新兴项目：Lighter、Paradex、Variational、EdgeX
    • 聚合器：Liquid 是首个移动端 Perp 聚合器

发展预期：

  • ✅ 积极因素：

    • Perp DEX 是 2025-2026 年最热门的 DeFi 赛道之一
    • Hyperliquid 的成功（$HYPE 代币表现优异）带动整个赛道
    • Lighter 空投为早期用户带来可观回报，吸引更多参与者
    • 监管环境对去中心化交易更友好
    • 移动端交易需求持续增长

  • ⚠️ 挑战因素：

    • 赛道竞争激烈，多个项目同时发展
    • 需要持续的用户教育和市场推广
    • 依赖底层 DEX（Hyperliquid、Lighter 等）的稳定性
    • 熊市可能导致交易量下降

  • 📊 中性判断：

    • Perp DEX 赛道已进入高速增长期，但尚未完全成熟
    • 聚合器模式有其价值，但需要足够的差异化优势
    • Liquid 的移动端优先策略是明确的差异化点
    • 多重空投机会（Liquid + Lighter + Hyperliquid）增加用户参与动力

💎 项目核心亮点 ​

融资背景 ​

  • 总融资额：$7.6M（760 万美元）
  • 最新估值：未公开
  • 融资轮次：种子轮（Seed Round）
  • 融资时间：2025 年 11 月 3 日宣布，仅用 5 天完成融资
  • 领投机构：
    • Paradigm：全球顶级加密货币投资机构，投资组合包括 Uniswap、Optimism、Coinbase 等明星项目。Paradigm 以研究驱动的投资风格著称，专注于基础设施和协议层项目
  • 其他知名投资方：
    • General Catalyst：知名风投机构
    • K5 Global：全球投资基金
    • 天使投资人：
      • Vlad Novakovski（Lighter 创始人）
      • Eric Wu（Opendoor 联合创始人）

融资亮点：

  • 5 天内完成融资，体现投资者强烈信心
  • Paradigm 领投意味着顶级机构背书
  • Lighter 创始人参投，显示行业内部认可
  • 融资规模适中（$7.6M），估值合理，空投分配空间较大

团队背景 ​

  • 创始人：Franklyn Wang

    • 公开信息有限，但能够获得 Paradigm 领投说明其背景和能力得到顶级机构认可
    • 成功在 5 天内完成融资，显示强大的融资能力和行业关系网

  • 团队特点：

    • 获得 Lighter 创始人投资和支持，可能有深度合作
    • 产品已上线且运行稳定，执行力强
    • 移动端和 Web 端同步开发，技术实力扎实

历史项目表现 ​

说明详情
项目阶段早期项目，2025 年 3 月加入 Twitter，2025 年 11 月完成融资，目前处于 Points Season 1
产品状态已上线，支持 iOS、Android、Web 端
社区增长Twitter 粉丝 24.9K，增长迅速

🎮 参与方式详解 ​

1. 当前可参与活动 ​

活动类型难度成本预期收益截止时间优先级
Points Season 1 交易中$50-500 (交易本金 + Gas)高长期（每周 10 万积分）⭐⭐⭐⭐⭐
Vaults 流动性提供低$100-1000中-高（10% APR + 积分）长期⭐⭐⭐⭐
推荐计划低$0中（50% 手续费分成）长期⭐⭐⭐⭐
Lighter Season 3 双挖中$50-500高（同时获得 Liquid + Lighter 积分）Lighter Season 3 期间⭐⭐⭐⭐⭐
Hyperliquid Season 2中取决于交易量中（可能计入 Hyperliquid 活跃度）未知⭐⭐⭐

2. 详细参与教程 ​

方式一：移动端交易（推荐） ​

步骤 1：下载并安装应用

  1. iOS 用户：前往 App Store 搜索 "Liquid"
  2. Android 用户：前往 Google Play 搜索 "Liquid"
  3. 下载并安装官方应用

步骤 2：注册账户

  1. 打开 Liquid 应用
  2. 点击 "Sign Up" 连接钱包（支持主流钱包）
  3. 输入推荐码（可使用：PAYJWWWQ）获得额外奖励
  4. 完成注册

步骤 3：充值资金

  1. 点击右上角钱包图标
  2. 选择 "Deposit"
  3. 选择充值方式：
    • Crypto（加密货币）
    • PayPal
    • MoonPay
    • Bank（银行转账）
  4. 完成充值（建议最少 $50-100 开始）

步骤 4：开始交易赚取积分

  1. 选择交易对（ETH、BTC 等）
  2. 设置杠杆（1x-40x，建议新手使用低杠杆 2-5x）
  3. 开仓交易
  4. 保持稳定的交易频率（每天或每周交易）
  5. 零交易费，Gas 费较低

注意事项：

  • 稳定持续的交易量比单次大额交易更有价值
  • 合理使用杠杆，避免爆仓
  • 开启推送通知，接收爆仓预警

方式二：Web 端交易 ​

访问地址：https://app.tryliquid.xyz

步骤：

  1. 连接钱包
  2. 充值资金
  3. 开始交易
  4. 支持跨设备无缝切换（手机开仓、电脑平仓）

方式三：Vaults 流动性挖矿 ​

步骤 1：进入 Vaults 页面

  1. 在应用或网页端找到 "Vaults" 部分
  2. 查看可用的 Vault 池

步骤 2：存入资金

  1. 选择 Vault（当前提供约 10% APR）
  2. 输入存入金额
  3. 确认交易
  4. 开始赚取收益 + 积分

收益：

  • 固定收益：约 10% APR（通过 Hyperliquid）
  • Liquid 积分
  • 可能的 Hyperliquid Season 2 积分

方式四：推荐计划 ​

步骤 1：获取推荐码

  1. 进入 "Referral" 部分
  2. 复制个人推荐码

步骤 2：分享推荐码

  1. 分享到社交媒体、社群
  2. 朋友使用你的推荐码注册

奖励：

  • 获得被推荐人交易手续费的 50%（虽然用户零手续费，但系统内部有计费）
  • 增加空投积分权重
  • 建立推荐网络长期受益

方式五：Lighter 双挖策略（高级玩法） ​

核心逻辑：在 Liquid 上通过 Lighter 协议交易，同时获得：

  1. Liquid 积分
  2. Lighter Season 3 积分（有倍数加成）
  3. 可能的 Hyperliquid Season 2 活跃度

步骤：

  1. 在 Liquid 应用中选择通过 Lighter 路由交易
  2. 执行交易
  3. 同时累积两个协议的积分

优势：

  • 一次交易，多重收益
  • Lighter 已完成空投，Season 3 仍在进行
  • 成本效益最大化

3. IDO/TGE 信息 ​

  • IDO 平台：未公布
  • IDO 时间：未公布
  • TGE 时间：未公布（项目仍在早期 Points Season）
  • 代币符号：未公布
  • 代币分配：未公布
  • 初始流通：未公布

当前状态：

  • 项目处于 Points Season 1 阶段
  • 官方尚未正式确认空投，但积分系统明确运行
  • 基于 Perp DEX 赛道惯例（Hyperliquid、Lighter 等），空投概率极高

🔥 社区热度分析 ​

Twitter 数据 ​

  • 官方账号：@liquidtrading
  • 粉丝数：24.9K
  • 账号创建：2025 年 3 月
  • 近期增长：快速增长中
  • 互动率：高（每条推文数百到数千互动）
  • 近期重要推文：
    1. 2025 年 12 月 26 日：宣布 Web 端上线，支持跨设备无缝交易
    2. 持续发布产品更新和用户互动内容
    3. "trade whatever wherever whenever" —— 核心 Slogan

KOL 评价汇总 ​

KOL粉丝数评价要点情绪来源
@0xjoekid-"将 Liquid 列入大额空投预期的 Perp DEX 项目"积极Twitter 搜索
@SmokeyHosoda-"如果是流动性好、费用友好的 Perp DEX，为什么不转移部分交易到这里？"积极Twitter 搜索
Whales Market知名平台发布详细参与指南，认为是 2026 年重要 DeFi 机会积极Blog 文章
社区普遍观点-多个用户提及 Liquid 在未 TGE 的 Perp DEX 中有大额空投潜力积极Twitter 讨论

社区情绪总结：

  • 整体积极，Paradigm 背书增强信心
  • 多重空投机会（Liquid + Lighter + Hyperliquid）吸引用户
  • 零费用模式受欢迎
  • 移动端体验获得好评

Discord 活跃度 ​

  • 官方 Discord：未在公开渠道找到 Discord 链接
  • 主要社区渠道：Twitter 为主要社区互动平台

官方网站和文档 ​

💰 空投预期分析 ​

空投概率：85% ​

判断依据：

  • ✅ 强积极信号：

    1. 正在运行 Points Season（Season 0、0.5、1），积分系统完整
    2. Perp DEX 赛道的空投惯例（Hyperliquid、Lighter、dYdX 等均有空投）
    3. 融资规模适中（$7.6M），有充足的代币预算用于社区激励
    4. Paradigm 投资的项目通常有代币经济模型
    5. 官方在积分说明中暗示未来奖励机制

  • ⚠️ 不确定因素：

    1. 官方未正式宣布空投计划
    2. TGE 时间未定
    3. 代币经济模型未公开

预期价值计算 ​

参考案例：

  • Hyperliquid：早期用户空投价值 $5,000 - $50,000+
  • Lighter：Season 1-2 用户获得可观回报（具体金额因参与度而异）
  • dYdX：早期用户空投 $2,000 - $20,000+
情景概率单账号预期5账号预期参考案例假设条件
保守40%$500-1,500$2,500-7,500Lighter（低活跃度）少量交易，基础参与
中性40%$1,500-5,000$7,500-25,000Lighter（中等活跃度）持续交易，使用 Vaults
乐观20%$5,000-15,000$25,000-75,000Hyperliquid（高活跃度）早期参与，高交易量，全功能使用

额外收益机会：

  • Lighter Season 3：通过 Liquid 交易可同时获得 Lighter 积分
  • Hyperliquid Season 2：活动可能计入 Hyperliquid 生态
  • 推荐奖励：50% 手续费分成（即时收益）

最优策略建议 ​

1. 账号配置 ​

  • 推荐数量：2-3 个账号（平衡收益和管理成本）
  • 账号准备：
    • 每个账号使用独立钱包地址
    • 确保每个账号有独立的交易模式（避免被识别为女巫）
    • 使用不同的推荐码或交叉推荐

2. 资金分配 ​

  • 每账号：$200-500
    • 交易本金：$100-300
    • Vaults 存款：$100-200
  • 总预算：$400-1,500（2-3 账号）
  • 风险控制：使用低杠杆（2-5x），避免爆仓

3. 时间规划 ​

  • 每日：10-15 分钟
    • 查看持仓
    • 执行 1-2 笔交易
    • 检查 Vaults 收益
  • 每周：30-60 分钟
    • 分析交易策略
    • 调整仓位
    • 分享推荐码
  • 总计：每月约 5-8 小时

4. 交互频率 ​

  • 最低要求：每周至少 2-3 笔交易
  • 建议频率：每 2-3 天交易一次
  • 最优策略：
    • 稳定持续的交易模式优于突击刷量
    • 使用多种功能（交易 + Vaults + 推荐）
    • 分散交易对（不要只交易一个币种）

5. 高级策略 ​

  • Lighter 双挖：优先使用 Lighter 路由，获得双重积分
  • Vaults 长期持有：稳定收益 + 积分，低风险
  • 推荐网络：建立 10-20 个有效推荐，增加收益
  • 早鸟优势：当前仍处于 Season 1 早期，越早参与权重越高

⚠️ 风险评估矩阵 ​

风险等级：中 ​

风险类型等级详细说明应对策略
技术风险🟡依赖底层 DEX（Hyperliquid、Lighter）的稳定性和安全性；聚合器架构增加复杂性分散资金，不要投入超过承受范围；使用低杠杆；关注官方安全公告
市场风险🟡熊市可能导致交易量下降和代币价格承压；Perp 交易本身有爆仓风险使用止损；合理杠杆（2-5x）；不要过度交易；保持长期视角
监管风险🟢Perp DEX 去中心化特性相对友好；但永续合约可能面临监管审查非托管架构降低风险；关注监管动态；合规使用
团队风险🟢Paradigm 领投降低风险；团队执行力强（产品已上线）；但团队公开信息有限信任顶级机构背书；关注产品更新频率；避免过度依赖单一项目
流动性风险🟡未来代币上线初期可能流动性不足；依赖底层 DEX 的流动性不要在 TGE 首日全部抛售；分批卖出；使用限价单
空投不确定性🟡官方未正式确认空投；积分可能不是 1:1 兑换代币将参与视为长期投资而非纯空投；多元化参与多个项目

📊 综合评分 ​

评估维度得分权重说明
项目创新性8/1015%移动端优先的 Perp 聚合器有明确差异化；跨设备无缝交易创新
团队实力8/1020%Paradigm 领投证明团队能力；产品已上线运行稳定；但公开信息有限
融资背景9/1020%Paradigm 顶级背书；$7.6M 适中规模；5 天完成融资显示信心
产品进度9/1010%iOS、Android、Web 端全部上线；功能完整；用户体验良好
社区热度7/1010%Twitter 24.9K 粉丝增长快；社区积极但规模中等；需要更多社区建设
空投预期8/1015%Points Season 明确；Perp DEX 空投惯例；多重收益机会；但未官宣
参与门槛9/1010%零交易费；移动端友好；操作简单；资金门槛低（$50+）

综合评分：8.2/10 ⭐⭐⭐⭐

评级说明：

  • 强烈推荐（8-10 分）：顶级投资机构背书 + 创新产品 + 清晰的空投路径 + 低参与门槛
  • Liquid 在 Perp DEX 赛道中具有明确的差异化优势（移动端优先）
  • 多重收益机会（Liquid + Lighter + Hyperliquid）增加性价比
  • 当前仍处于早期，参与时机良好

🎯 行动计划 ​

🚨 立即执行（24小时内） ​

  • [ ] 下载 Liquid 应用（iOS App Store 或 Google Play）
  • [ ] 注册账户并连接钱包（使用推荐码 PAYJWWWQ）
  • [ ] 充值初始资金（建议 $100-300 每账号）
  • [ ] 执行首笔交易（建议使用 2-3x 低杠杆，熟悉界面）
  • [ ] 关注官方 Twitter（@liquidtrading，获取最新动态）

📅 本周完成 ​

  • [ ] 设置 Vaults 存款（将部分资金存入 Vaults 赚取 10% APR + 积分）
  • [ ] 建立交易节奏（每 2-3 天执行 1-2 笔交易，保持稳定活跃度）
  • [ ] 获取并分享推荐码（分享到社群，建立推荐网络）
  • [ ] 尝试 Lighter 双挖（通过 Lighter 路由交易，获得双重积分）
  • [ ] 开启推送通知（接收爆仓预警和重要更新）
  • [ ] 如有多账号计划，设置第 2-3 个账号（确保独立性）

🔄 持续跟进 ​

  • [ ] 每 2-3 天交易一次（保持稳定交易频率，累积积分）
  • [ ] 每周检查 Vaults 收益（调整策略）
  • [ ] 每周分享推荐码 1-2 次（扩大推荐网络）
  • [ ] 每周关注官方 Twitter 动态（不错过重要公告）
  • [ ] 每月评估投入产出（调整资金分配和交易策略）
  • [ ] 关注 TGE/空投公告（提前做好准备）

📚 相关资源 ​

官方渠道 ​

推荐阅读 ​

底层协议 ​

数据平台 ​

📋 附录：Liquid Points Season 时间线 ​

Season 0 ​

  • 时间：2025 年 5 月 1 日 - 2025 年 11 月 3 日
  • 总积分：600,000 点
  • 状态：已结束

Season 0.5 ​

  • 时间：2025 年 11 月 3 日 - 2025 年 11 月 17 日
  • 总积分：200,000 点
  • 状态：已结束

Season 1（当前） ​

  • 时间：2025 年 11 月 18 日 - 至今
  • 每周积分：100,000 点
  • 状态：进行中
  • 获取方式：
    1. 交易（主要方式）
    2. 提供流动性（Vaults）
    3. 推荐好友
    4. 使用新功能

数据来源：

  • 融资数据：MEXC News, Google Search (访问时间：2026-01-06)
  • 社区数据：Twitter @liquidtrading (访问时间：2026-01-06)
  • 参与指南：Whales Market Blog (访问时间：2026-01-06)
  • KOL 分析：Twitter Search (访问时间：2026-01-06)
  • 赛道数据：DefiLlama（$24T 累计交易量）

免责声明：本报告基于公开信息分析，不构成投资建议。加密货币投资存在高风险，Perp 交易存在爆仓风险，请谨慎决策，不要投入超过您承受能力的资金。官方未正式确认空投计划，积分系统的最终价值取决于未来的代币经济模型。

生成时间：2026-01-06 19:47:24 JST 报告版本：v3.0 文件路径：/Users/nio/characin/web3-analysis-ai/Liquid_分析报告/Liquid_Web3深度研究报告_2026-01-06.md

核心建议：Liquid 是一个值得认真参与的 Perp DEX 聚合器项目。Paradigm 的领投、移动端优先的差异化策略、零交易费模式，以及多重空投机会（Liquid + Lighter + Hyperliquid）使其成为 2026 年初的优质机会。建议立即开始参与，保持稳定的交易频率，使用 Vaults 赚取收益，并建立推荐网络。当前处于 Season 1 早期，早期参与者将获得更高的积分权重和潜在空投份额。

风险提醒：Perp 交易存在爆仓风险，请务必使用低杠杆（2-5x），设置止损，不要过度交易。将参与视为长期投资而非短期投机，合理控制资金规模。

最后更新于: